Explication du calcul

Pour calculer de la capacité d’autofinancement d’une entreprise, il est possible de tenir compte de l’excédent brut d’exploitation (EBE) ou du résultat net de la société.

Comment calculer la capacité d’autofinancement par l’EBE ?

Le calcul de la capacité d’autofinancement par l’EBE consiste à déduire les charges décaissables aux produits encaissables, puis à ajouter l’excédent brut d’exploitation au résultat.
CAF = EBE + Produits encaissables – Charges décaissables 

À quoi correspond l’EBE ?

L’EBE ou Excédent Brut d’Exploitation correspond au solde des opérations courantes sans les éléments financiers et exceptionnels.

À quoi correspondent les produits encaissables ?

Les produits encaissables désignent les produits qui permettent de générer des encaissements. Il peut s’agir de produits financiers ou exceptionnels.

À quoi correspondent les charges décaissables ?

Les charges décaissables correspondent tout simplement aux charges qui produisent des décaissements. Il peut s’agir des pénalités, des intérêts bancaires, des intérêts des comptes courants d’associés…

Exemple de calcul de capacité d’autofinancement d’une entreprise à partir de l’EBE

On souhaite calculer la capacité d’autofinancement d’une entreprise avec 100 000 euros d’excédent brut d’exploitation, 10 000 euros de produits encaissables et 7000 euros de charges décaissables.

Le calcul du CAF à partir de l’EBE se fait comme suit : CAF = 100 000 € + (10 000 – 7 000) = 103 000 €
La capacité d’autofinancement de l’entreprise l’élève alors à 103 000 €.

Comment calculer la capacité d’autofinancement par le résultat net ?

Pour calculer la capacité d’autofinancement d’une entreprise à partir de son résultat net, il faudra utiliser la formule suivante :
CAF = Résultat net + Charges calculées – Produits calculés + Valeur nette comptable des actifs cédés – Produits de cessions des actifs

À quoi correspond le résultat net ?

Le résultat net d’une entreprise correspond au bénéfice réalisé par l’entreprise, après la déduction des impôts pendant un exercice comptable. En cas de perte, le résultat net sera négatif.
Résultat net d’une entreprise = résultat brut – impôts

À quoi correspondent les charges calculées ?

Les charges calculées correspondent aux charges qui ne génèrent aucune sortie de trésorerie. Il peut s’agir des provisions ou des dotations aux amortissements. Les charges calculées peuvent aussi être appelées charges non décaissables.

À quoi correspondent les produits calculés ?

Les produits calculés correspondent aux produits qui ne génèrent aucune entrée de trésorerie. IL peut s’agir des reprises d’exploitation, des reprises de provisions, des quotes-parts des subventions d’investissement ou encore des reprises d’amortissement.

À quoi correspond la valeur nette comptable des actifs cédés ?

La valeur nette comptable des actifs cédés est égale à la différence entre la valeur d’origine des actifs et leur amortissement cumulé. Son montant est inscrit dans les comptes 675.

À quoi correspondent les produits de cessions des actifs ?

Les produits de cessions des actifs correspondent aux produits créés par les ventes d’actifs. Leur montant est généralement inscrit dans les comptes 775.

Comment interpréter la capacité d’autofinancement de son entreprise ?

Calculer la capacité d’autofinancement d’une entreprise permet de calculer différents ratios financiers nécessaires pour évaluer le potentiel de la société. Le calcul est utilisé pour déterminer le montant de la trésorerie potentielle que l’entreprise a généré grâce à son activité.

Calculer la capacité de remboursement d’une entreprise à partir de la CAF

La capacité d’autofinancement peut être utilisée pour déterminer la capacité de remboursement de l’entreprise. Pour calculer ce ratio, il faudra faire le rapport entre les dettes financières et la CAF.µ
Capacité de remboursement = Dettes financières / Capacité d’autofinancement

La capacité de remboursement d’une entreprise en bonne santé financière ne devrait pas dépasser 2 ou 3.

Exemple. Une entreprise présente une capacité d’autofinancement de 103 000 euros. Ses dettes financières s’élèvent à 20 000 euros.
Capacité de remboursement = 20 000/103 000 = 1,19
La capacité de remboursement est donc de 1,19.

Calculer les ressources internes

La capacité d’autofinancement peut aussi servir de base pour calculer les ressources internes permettant d’assurer le fonctionnement de l’entreprise. Pour ce faire, il faudra diviser la CAF par le chiffre d’affaires.
Ressources internes = capacité d’autofinancement/chiffre d’affaires

Son l’entreprise affiche un ratio CAF/CA de 50 %, cela signifie que l’entreprise a généra 50 euros de ressources internes pour 100 euros de chiffres d’affaires.

Capacité d’autofinancement positive : interprétation

Si la capacité d’autofinancement est positive, l’entreprise est alors capable d’utiliser ses propres ressources pour financer ses projets de développement, rembourser ses dettes financières, la distribution de dividendes. Une CAF positive et solide signifie que l’entreprise présente une stabilité et une autonomie financière.

Capacité d’autofinancement négative : interprétation

Dans le cas d’une capacité d’autofinancement négative, l’entreprise fait face à des difficultés financières. Elle ne génère pas assez de trésoreries pour couvrir ses charges d’exploitations. Dans ce cas, la société doit chercher des financements externes, ce qui peut augmenter ses charges financières et son niveau d’endettement. Si la CAF négative persiste, l’entreprise peut même risquer la faillite.

Conseils

• Afin de convaincre les investisseurs de la capacité de la société à rembourser les emprunts, il est conseillé de calculer la capacité d’autofinancement (CAF).
• Si la capacité d’autofinancement de l’entreprise est négative, l’entreprise doit penser à améliorer sa gestion et à revoir sa stratégie commerciale pour augmenter sa rentabilité.

Vocabulaire

• La capacité d’autofinancement ou CAF correspond à la capacité d’une entreprise à financer ses besoins (remboursement de dettes, paiement des fournisseurs, versement des dividendes, versement des charges sociales et fiscales, investissement…). Cet indicateur mesure la capacité de la société à générer des ressources financières suffisantes.
• Les ressources internes d’une entreprise désignent les éléments tangibles ou matériels et les éléments intangibles (immatériels) qu’elle possède.
• Le chiffre d’affaires d’une entreprise correspond aux ventes de biens et/ou de services réalisées sur une période donnée.
• Les dettes financières d’une entreprise correspondent aux sommes d’argent qu’elle doit à des tiers (prêts, engagements financiers…).

FAQ

Pourquoi calculer la capacité d’autofinancement de son entreprise ?

Calculer la capacité d’autofinancement de son entreprise permet en premier lieu de définir son flux potentiel de trésorerie. La CAF est un indicateur important pour assurer la bonne gestion financière de la société. En effet, son calcul est nécessaire pour suivre l’évolution des ressources internes de l’entreprise. De plus, la capacité d’autofinancement est un outil permettant aux investisseurs et aux banques d’évaluer la solidité financière de l’entreprise.

Quand faut-il calculer la capacité d’autofinancement de son entreprise ?

La capacité d’autofinancement d’une entreprise doit être calculée quand elle établit son résultat, lors de la clôture des comptes annuels. Il peut aussi être nécessaire de calculer la CAF au début de l’activité ou l’élaboration du prévisionnel financier.

Que signifie une CAF négative ?

Si après le calcul, la capacité d’autofinancement de l’entreprise est négative, cela signifie que la société ne peut pas couvrir ses charges d’exploitation par sa trésorerie. Elle peut alors faire face à un problème de gestion et/ou de rentabilité.