Explication du calcul

Pour calculer le BFR ou le besoin en fonds de roulement d’une entreprise, il faut utiliser la formule suivante :

BFR = actif circulant – passif circulant

Comment calculer le BFR d’une entreprise ?

Pour calculer le BFR d’une entreprise, il faut soustraire son passif courant à son actif circulant. Il faut donc commencer par déterminer les valeurs de ces deux éléments pour déterminer les besoins en fonds de roulement.
BFR = actif circulant – passif circulant

Calculer l’actif circulant d’une entreprise

Pour calculer l’actif circulant d’une entreprise, il faut additionner ses stocks, ses créances clients et ses créances fiscales.
Actif circulant = stocks + créances clients + créances fiscales

• Les stocks se composent de toutes les matières premières, marchandises, emballages et encours de production.
• Les créances clients rassemblent les factures émises et non payées (non échues et échues).
• Les créances fiscales comprennent la TVA déductible et les crédits de TVA en attente de remboursement. 

Calculer le passif circulant d’une entreprise

Pour calculer le passif circulant d’une entreprise, il faut additionner les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et les dettes sociales.
Passif circulant = dettes fournisseurs + dettes sociales + dettes fiscales

• Les dettes fournisseurs rassemblent les factures d’achat de biens ou services non payées à la date prévue.
• Les dettes fiscales correspondent à la TVA collectée, les impôts directs et indirects et la TVA à payer.
• Les dettes sociales comprennent les salaires et les charges sociales.

Comment calculer le BFR normatif d’une entreprise ?

Le BFR normatif correspond au BFR en nombre de jours de chiffre d’affaires. Il permet d’estimer la partie du chiffre d’affaires journalier à consacrer au besoin en fonds de roulement de l’entreprise. Le calcul du BFR en nombre de jours de chiffre d’affaires permet également d’estimer à l’avance le besoin en fonds de roulement en fonction du niveau de prévisionnel des ventes. 

Pour calculer le BFR normatif, il suffit d’utiliser la formule suivante :
BFR normatif = (BFR/chiffre d’affaires annuel HT) x 360

Comment interpréter le BFR ?

L’interprétation du BFR peut différencier d’un secteur à un autre. Le besoin en fonds de roulement peut être positif, négatif ou nul. De manière générale, le résultat du BFR peut être interprété comme suit :

Comment interpréter un BFR positif ?

Un BFR positif signifie que les fournisseurs ont été payés avant que les clients aient réglé les factures. Cela va entraîner un décalage entre les décaissements et les encaissements dans la trésorerie. 

En cas de BFR positif, il est conseillé de préparer une somme permettant de couvrir les besoins en trésorerie à court terme. Il est également recommandé de revoir votre modèle économique pour réduire les besoins en trésorerie. Pour ce faire, vous pouvez accélérer les encaissements ou chercher un moyen de financement pour les encours clients.

Comment interpréter un BFR nul ?

Un BFR nul signifie que le montant des emplois et celui des ressources sont les mêmes. Cela implique l’équilibre des flux de trésorerie nécessaires à l’exploitation.

En cas de fonds de roulement (FDR), le placement d’un excédent n’est pas possible. La trésorerie nette est également nulle. Cet élément se calcule comme suit :
Trésorerie nette = Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement

Comment interpréter un BFR négatif ?

Un BFR négatif signifie que l’entreprise encaisse de l’argent avant d’en sortir. Cela est plutôt positif. Dans ce cas, la trésorerie est en bonne forme et l’entreprise n’a pas besoin de fonds de roulement.

Plus le BFR est négatif, plus l’entreprise dispose d’excédents disponibles pour les placements, les investissements et le financement du haut de bilan.

Quels sont les ratios en lien avec le BFR ?

Le BFR (Besoin en Fonds de Roulement) varie en fonction du délai de règlement accordé aux clients, du délai de paiement fixé avec les fournisseurs et le délai de rotation des stocks. Il est alors important de définir ces 3 ratios financiers pour le calcul du BFR.

Délai de paiement des fournisseurs

Le délai de paiement des fournisseurs est le délai que les fournisseurs ont accordé à l’entreprise pour le paiement des factures. Il est généralement compris entre 30 et 60 jours. Il est important de négocier ce délai auprès de chaque fournisseur. 

Pour calculer le délai de paiement des fournisseurs, il est conseillé d’utiliser la formule suivante :

Délai de paiement des fournisseurs (en jours) = (Dettes Fournisseurs/Achats TTC) x 360

Délai de règlement des clients

Le délai de règlement des clients correspond aux délais que les clients disposent pour payer les produits et/ou services. Il est généralement compris entre 30 et 90 jours selon le secteur d’activité de la société et le type de clientèle.

Pour calculer le délai de règlement des clients, il est conseillé de procéder comme suit :
Délai de règlement des clients (en jours) = (Créances Clients/Chiffre d’affaires TTC) x 360

Délai de rotation des stocks

Le délai de rotation des stocks correspond à la période entre le moment où un produit ou un service a été acheté et celui où il a été revendu. Il s’agit donc du nombre de jours pendant lesquels la marchandise, le produit ou le service est resté en stock.

Pour calculer le détail de rotation des stocks, la formule à utiliser est :
Délai de rotation des stocks (en jours) = (Stock moyen / coût de production ou de fabrication) x 360

• Le stock moyen se calcule comme suit : stock moyen = (stock initial + stock final) /2
• Le coût de production ou de fabrication s’obtient en additionnant les achats des matières premières, des marchandises et autres éléments nécessaires à la production du produit. 

Conseils

• Le calcul du BFR d’une entreprise peut être effectué à partir des données du bilan comptable.

Vocabulaire

• Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à la somme qu’il faut à l’entreprise pour couvrir le besoin financier résultant des décalages des flux de trésorerie liés à son activité.
• Les fonds propres correspondent aux premières ressources qui proviennent de l’activité de l’entreprise, notamment les bénéfices ou des actionnaires (comptes courants bloqués ou capital).
• L’affacturage est une méthode qui consiste à se faire racheter une partie des créances clients par un organisme extérieur comme une autre entreprise ou une banque. L’établissement peut avancer les montants des factures avant échéance et assurer le recouvrement auprès des clients.

FAQ

Pourquoi calculer le BFR d’une entreprise ?

Le calcul du BFR (Besoin en Fonds de Roulement) et le FDR (Fonds De Roulement) permettent de connaître la somme à garder sur le compte bancaire de l’entreprise pour prévenir une baisse préjudiciable de la trésorerie. Il est conseillé de définir son BFR pour :

• Évaluer les besoins de financement complémentaire,
• Agir sur le montant (stocks, créances et dettes),
• Anticiper les décalages de stocks et assurer la bonne gestion de trésorerie de la société.

Comment réduire les besoins en fonds de roulement ?

Pour réduire le BFR de l’entreprise en cas de BFR positif, il est conseillé d’analyser la source des décalages de trésorerie, puis de les diminuer. Pour ce faire, vous pouvez jouer sur les composants du BFR.

Comment financer le besoin en fonds de roulement de votre entreprise ?

Pour financer le besoin en fonds de roulement de votre entreprise, vous pouvez :

• Utiliser vos fonds propres afin de maximiser les fonds de roulement,
• Souscrire un prêt bancaire,
• Procéder à un affacturage.